Para icat edilmeden once, deniz kabugundan kiymetli metallere kadar cesitli mallar degisim araci olarak kullanilmistir. Tarihi kayitlara gore, M.Ö. 118 yilinda Çinliler deri para kullanmislardir. Ilk kagit para ise M.S. 806 yilinda yine Çin’de ortaya cikmistir.

Batida kagit paralarin basilmasi ve kullanilmasi 17 nci yuzyilin sonlarina rastlamaktadir. Ilk kagit paranin 1690’li yillarda Amerika Birlesik Devletleri’nde Massechusetts Hukumeti, Ingiltere'de ise "Goldsmiths" ler tarafindan basildigi ve dolasima cikarildigi, 1694 yilinda Ingiliz Merkez Bankasi ve daha sonra diger ulke merkez bankalarinin kurulmasi ile de yayginlastigi gorulmektedir.